作為投資者，尤其是涉及到海外投資時(shí)，很多規(guī)則和概念都需要提前了解清楚，才能進(jìn)行下一步的實(shí)際操作。隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來越多的中國企業(yè)向海外投資，在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或進(jìn)行海外收購兼并。而越來越多的外國企業(yè)也選擇投資中國，中國已經(jīng)成為雙向直接投資項(xiàng)下的資本凈輸出國。而不管是外投內(nèi)還是內(nèi)投外，都需要進(jìn)行備案，資金才能合法出入境。

01

境外直接投資（ODI）

1.什么是境外直接投資（ODI）？

境外直接投資（Overseas Direct Investment，ODI），是指中國企業(yè)、團(tuán)體在國外及港澳臺地區(qū)以現(xiàn)金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等方式投資，并以控制國（境）外企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)為核心的經(jīng)濟(jì)活動。

2.什么是境外直接投資（ODI）備案？

境外投資備案是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。

也就是說，中國國內(nèi)企業(yè)投資境外企業(yè)時(shí)，不論是新設(shè)公司、新建項(xiàng)目還是并購股權(quán)，只要涉及直接或間接獲得境外公司的所有權(quán)，如控制權(quán)、經(jīng)營管理等，就需要進(jìn)行境外投資（ODI）備案。如果企業(yè)境外投資涉及敏感國家和地區(qū)、敏感行業(yè)，還需要實(shí)行核準(zhǔn)管理。

需要注意的是，境外投資(ODI)備案僅針對設(shè)立的境外企業(yè)。換句話說，境內(nèi)企業(yè)實(shí)行境外投資路徑上設(shè)置的空殼公司，不在管理部門予以審核的范圍之列。同時(shí)，境外企業(yè)開展的二次投資行為，也不在對外投資管理的范疇，不需要有關(guān)部門進(jìn)行審核。

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3.哪些企業(yè)需要進(jìn)行境外直接投資（ODI）備案？

①海外直接投資、并購及擴(kuò)張需求的企業(yè)，跨境電商業(yè)務(wù)開展及離岸投資等；

②海外上市的企業(yè)（紅籌/VIE架構(gòu)搭建）；

③個(gè)人、企業(yè)稅務(wù)統(tǒng)籌；

④有意向去“一帶一路”國家投資設(shè)立工廠及貿(mào)易基地的企業(yè)；

⑤之前在海外投資，想資金回流及回境內(nèi)投資的中外資企業(yè)。

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4.為什么要進(jìn)行境外直接投資（ODI）備案？

隨著目前境外上市的企業(yè)越來越多，ODI備案的重要性也日漸顯現(xiàn)出來。ODI備案不僅作為企業(yè)境外投資或境外上市的合規(guī)途徑之一，更可以為企業(yè)帶來一系列的便利和優(yōu)勢。

順利備案后，企業(yè)能夠以合法合規(guī)的方式完成境內(nèi)資金出境，以及保證后續(xù)境外資金順利返程回國。同時(shí)，打通境內(nèi)外資產(chǎn)流通的合法渠道后，有利于境內(nèi)外企業(yè)優(yōu)化資源配置，更好地幫助企業(yè)成功在境外上市。并且，方便與境外客戶的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)賬，減少轉(zhuǎn)賬手續(xù)成本。此外，新設(shè)立的終目的企業(yè)還可以享受境外的稅收優(yōu)惠，節(jié)約企業(yè)運(yùn)營成本。

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5.境外直接投資（ODI）備案條件

企業(yè)需要滿足以下4個(gè)申請條件，即可辦理境外投資備案：

①符合“境外投資”定義

境內(nèi)企業(yè)通過新設(shè)、并購及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)及其他權(quán)益的行為。

②主體和成立時(shí)間要求

主體需要為中國境內(nèi)依法成立的企業(yè)，境內(nèi)公司成立滿1年以上，成立時(shí)間不滿一年的企業(yè)，無法提供完整的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的，一般無法通過審批部門的核準(zhǔn)或備案。

③股東背景、資金來源、投資真實(shí)性要求

無法具體說明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項(xiàng)目真實(shí)性的，很難通過審查。

④財(cái)務(wù)要求

近一年獨(dú)立第三方會計(jì)事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告不能出現(xiàn)虧損；凈資產(chǎn)回報(bào)率高于5%，越高越好，同時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率低于70%，越低越好。

⑤境內(nèi)主體行業(yè)不涉及敏感行業(yè)及國家

企業(yè)境外投資不得有以下情形：

a.危害中華人民共和國國家主權(quán)、和社會公共利益，或違反中華人民共和國法律法規(guī)；

b.損害中華人民共和國與有關(guān)國家（地區(qū)）關(guān)系；

c.違反中華人民共和國締結(jié)或者參加的國際條約、協(xié)定；

d.出口中華人民共和國禁止出口的產(chǎn)品和技術(shù)。

ODI投資限制或較難通過審批的項(xiàng)目類型

a.赴與中國未建交、發(fā)生戰(zhàn)亂或者中國締結(jié)的雙多邊條約或協(xié)議規(guī)定需要限制的敏感國家和地區(qū)開展境外投資；

b.房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等行業(yè)的境外投資；

c.武器裝備的研制生產(chǎn)維修、跨境水資源利用、新聞傳媒；

d.在境外設(shè)立無具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺，如無法說明具體資金使用計(jì)劃、資金來源（包括自有資金、銀行貸款、募集資金等合規(guī)方式）等；

e.對金融類型企業(yè)的投資；

f.在二級市場購買股票的投資；

g.投資資金主要來源于境內(nèi)個(gè)人或是個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的投資。

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6.境外直接投資（ODI）備案流程

境外投資ODI備案涉及到商務(wù)部、國家發(fā)改委及外匯局三個(gè)部門。

①發(fā)改委立項(xiàng)

境內(nèi)企業(yè)股東需要向發(fā)改委部門申請項(xiàng)目，報(bào)送項(xiàng)目信息，境內(nèi)投資人簽署各項(xiàng)所需法律文件。發(fā)改委負(fù)責(zé)監(jiān)督企業(yè)境外投資行業(yè)流向，為滿足條件的企業(yè)頒發(fā)《境外投資項(xiàng)目備案通知書》。

②商務(wù)部審批發(fā)證

商務(wù)部負(fù)責(zé)整體審批企業(yè)境外投資事項(xiàng)，為符合要求的企業(yè)頒發(fā)《企業(yè)境外投資證書》，企業(yè)應(yīng)在收到證書2年內(nèi)在境外開展投資。

③外匯管理局備案

外匯局負(fù)責(zé)監(jiān)督外匯登記和資金出境的相關(guān)手續(xù)，備案手續(xù)完成之后，需要根據(jù)《境內(nèi)機(jī)構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》在銀行完成外匯登記手續(xù)。銀行放外匯，外管局監(jiān)管。投資金額500萬美金以上的，需向外管部門匯報(bào)。外管部門審核后，向境內(nèi)企業(yè)發(fā)放《境外直接投資外匯登記證》。

實(shí)踐中，商務(wù)主管部門與發(fā)改委的境外投資審查原則上相互獨(dú)立，不存在互為前提的情況，可以分別報(bào)送。在獲得《企業(yè)境外投資證書》以及《備案通知書》后，境內(nèi)企業(yè)方可進(jìn)行境外直接投資的外匯登記。

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7.境外直接投資（ODI）備案需要材料

境外直接投資備案（ODI）所需材料:

①項(xiàng)目核準(zhǔn)申報(bào)文件（境外投資備案申請表）;

②項(xiàng)目申請報(bào)告;

③收購項(xiàng)目情況介紹書；

④項(xiàng)目DD報(bào)告；

⑤項(xiàng)目申請報(bào)告附件：

投資主體是境內(nèi)企業(yè)的，項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)附具以下文件:

a.投資主體注冊登記證明文件（營業(yè)執(zhí)照、章程等注冊文件）;

b.追溯至終實(shí)際控制人的投資主體股權(quán)架構(gòu)圖;

c.新經(jīng)審計(jì)的投資主體財(cái)務(wù)報(bào)表；

d.投資主體投資決策文件;

e.具有法律約束效力的投資協(xié)議或類似文件;

f.證明投資資金來源真實(shí)合規(guī)的支持性文件;

g.境外投資真實(shí)性承諾書。

投資主體是境內(nèi)事業(yè)單位、社會團(tuán)體等非企業(yè)組織的，項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)附具以下文件：

a.新經(jīng)審計(jì)的投資主體財(cái)務(wù)報(bào)表；

b.投資主體投資決策文件;

c.具有法律約束效力的投資協(xié)議或類似文件;

d.證明投資資金來源真實(shí)合規(guī)的支持性文件;

e.境外投資真實(shí)性承諾書。

投資主體是境內(nèi)自然人的(境內(nèi)自然人通過其控制的境外企業(yè)開展境外投資)，項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)附具以下文件:

a.投資主體身份證明文件;

b.投資主體投資決策文件;

c.具有法律約束效力的投資協(xié)議或類似文件;

d.境外投資真實(shí)性承諾書。

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02

外商直接投資（FDI）

1.什么是外商直接投資（FDI）？

外商直接投資（Foreign Direct Investment，F(xiàn)DI），是指一國的投資者將資本用于它國的生產(chǎn)或經(jīng)營，并掌握一定經(jīng)營控制權(quán)的投資行為。也可以說是一國/地區(qū)的居民實(shí)體（對外直接投資者或母公司）在其本國/地區(qū)以外的其他國家的企業(yè)（外國直接投資企業(yè)、分支企業(yè)或國外分支機(jī)構(gòu)）中建立長期關(guān)系，享有持久利益并對之進(jìn)行控制的投資，這種投資既涉及兩個(gè)實(shí)體之間初的交易，也涉及二者之間以及不論是聯(lián)合的還是非聯(lián)合的國外分支機(jī)構(gòu)之間的所有后續(xù)交易。

FDI也稱對內(nèi)直接投資，也就是外國對中國直接投資。FDI是現(xiàn)代的資本國際化的主要形式之一，按照國際貨幣基金組織的定義FDI是指：?國的投資者將資本用于他國的生產(chǎn)或經(jīng)營，并掌握?定經(jīng)營控制權(quán)的投資?為。是?國的投資者（自然人或法人）跨國境投入資本或其他生產(chǎn)要素，以獲取或控制相應(yīng)的企業(yè)經(jīng)營管理權(quán)為核心，以獲得利潤或稀缺生產(chǎn)要素為目的的投資活動。

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2.外商直接投資（FDI）的形式

直接投資方式：

①中外合資經(jīng)營企業(yè)（股權(quán)式合營企業(yè)）

②中外合作經(jīng)營企業(yè)（契約式合營企業(yè)）

③外商獨(dú)資經(jīng)營企業(yè)

④外商投資合伙

⑤外商并購境內(nèi)企業(yè)

⑥外商投資企業(yè)增資及再投資項(xiàng)目

其他投資方式：

①補(bǔ)償貿(mào)易

②加工裝配

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3.需要辦理外商直接投資（FDI）備案流程的情形

屬于《外商投資企業(yè)設(shè)立及變更備案管理暫行辦法》規(guī)定的備案范圍的外商投資企業(yè)，發(fā)生以下變更事項(xiàng)的，應(yīng)由外商投資企業(yè)指定的代表或委托的代理人在變更事項(xiàng)發(fā)生后30日內(nèi)通過綜合管理系統(tǒng)在線填報(bào)和提交《外商投資企業(yè)變更備案申報(bào)表》及相關(guān)文件，辦理變更備案手續(xù)：

①外商投資企業(yè)基本信息變更，包括名稱、注冊地址、企業(yè)類型、經(jīng)營期限、投資行業(yè)、業(yè)務(wù)類型、經(jīng)營范圍、是否屬于國家規(guī)定的進(jìn)口設(shè)備減免稅范圍、注冊資本、投資總額、組織機(jī)構(gòu)構(gòu)成、法定代表人、外商投資企業(yè)終實(shí)際控制人信息、聯(lián)系人及聯(lián)系方式變更；

②外商投資企業(yè)投資者基本信息變更，包括姓名（名稱）、國籍/地區(qū)或地址（注冊地或注冊地址）、證照類型及號碼