上半年國(guó)內(nèi)雙酚A市場(chǎng)波動(dòng)劇烈
2021年1-6月，華東地區(qū)雙酚A市場(chǎng)均價(jià)在22766元/噸，較去年同期大幅上漲127.55%。其中高價(jià)格在29900元/噸，低價(jià)格在12700元/噸。從上半年產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品漲幅、振幅來(lái)看，雙酚A均位于產(chǎn)業(yè)鏈榜首。
1月至4月中旬，國(guó)內(nèi)雙酚A價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，創(chuàng)歷史新高。
春節(jié)過后，大宗商品普漲，雙酚A也處于上行通道。自2020年四季度起，受部分雙酚A裝置意外停車影響，國(guó)內(nèi)雙酚A供應(yīng)收緊，社會(huì)庫(kù)存維持低位。而2021年2月歐美突發(fā)寒潮導(dǎo)致部分供應(yīng)中斷以及3-4月泰國(guó)、臺(tái)灣地區(qū)雙酚A裝置檢修集中，雙酚A進(jìn)口貨源補(bǔ)充不足，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供應(yīng)面緊張態(tài)勢(shì)加劇。
與此同時(shí)，下游需求也對(duì)雙酚A價(jià)格上漲帶來(lái)有力支撐。其中，長(zhǎng)春化工（盤錦）、巴陵石化、林源化工、珠海宏昌環(huán)氧樹脂新增產(chǎn)能釋放，帶動(dòng)雙酚A需求提升。而環(huán)氧樹脂價(jià)格受成本以及其出口量激增支撐，在4月中旬前也呈現(xiàn)持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，使其與雙酚A成本傳遞順暢。另一下游PC，由于成本壓力突出，市場(chǎng)價(jià)格被動(dòng)跟漲。國(guó)內(nèi)雙酚A供需持續(xù)呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)，市場(chǎng)價(jià)格在4月中旬創(chuàng)下歷史新高，主流華東市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到29900元/噸。
正丁醇
產(chǎn)業(yè)鏈全線飄紅，正丁醇價(jià)格和利潤(rùn)屢創(chuàng)新高
價(jià)格方面。數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年期間，山東正丁醇市場(chǎng)均價(jià)為12471元/噸，同比上漲133.6%。高價(jià)為16300元/噸，出現(xiàn)在5月中旬，低價(jià)為7200元/噸，出現(xiàn)在1月中旬。
價(jià)格走勢(shì)方面。年初正丁醇探底回升，進(jìn)入二月份之后，受貨幣寬松政策與美國(guó)寒潮影響，春節(jié)之后國(guó)內(nèi)化工品普漲，期間正丁醇表現(xiàn)亮眼，春節(jié)之后市場(chǎng)漲幅接近50%。經(jīng)過3月份回調(diào)之后，下游接受度好轉(zhuǎn)疊加周邊丁醇裝置故障增多，4月份之后正丁醇再度上漲。上半年正丁醇高點(diǎn)出現(xiàn)在5月中旬，依托旺盛的下游需求與五一小長(zhǎng)假備貨，正丁醇再度創(chuàng)下了上半年新高。6月份之后，正丁醇國(guó)內(nèi)供應(yīng)量持續(xù)提升，市場(chǎng)整體波動(dòng)幅度收窄。
利潤(rùn)方面。上半年期間，山東地區(qū)正丁醇行業(yè)平均利潤(rùn)6147元/噸，行業(yè)毛利率提升至49.3%，較2020年上半年虧損44元/噸利潤(rùn)均值相比增幅明顯。毛利大值為9687元/噸，出現(xiàn)在5月中旬，毛利小值為1343元/噸，出現(xiàn)在1月中旬。
供需面變動(dòng)1：正丁醇進(jìn)口萎縮，國(guó)產(chǎn)大幅提升
正丁醇價(jià)格和行業(yè)盈利劇烈變動(dòng)的背后與產(chǎn)品自身的供需面密切相關(guān)。從上半年情況來(lái)看，正丁醇供應(yīng)構(gòu)成出現(xiàn)了較大變動(dòng)，受國(guó)外正丁醇裝置大規(guī)模集中波動(dòng)影響，同期正丁醇進(jìn)口量明顯萎縮，在高利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)下，國(guó)內(nèi)正丁醇產(chǎn)量大幅提升。
2021年1-5月份中國(guó)大陸正丁醇進(jìn)口量為6.46萬(wàn)噸，同比降幅25.6%。高利潤(rùn)刺激丁醇工廠維持高開工，2021年1-6月份中國(guó)大陸正丁醇產(chǎn)量為108.37萬(wàn)噸，同比增加24.25%。
供需面變動(dòng)2：正丁醇及衍生品出口同比改善明顯
年內(nèi)正丁醇內(nèi)外盤聯(lián)動(dòng)更多地聚焦于正丁醇以及下游衍生品的出口方面。面對(duì)國(guó)外主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政和貨幣寬松政策，疊加國(guó)外正丁醇裝置的意外波動(dòng)，中國(guó)大陸正丁醇以及下游衍生的出口量出現(xiàn)大幅提升。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-5月份，正丁醇出口量9300噸，較2020年同期220噸的出口量增幅明顯。下游衍生品表現(xiàn)較為亮眼，1-5月份醋酸丁酯出口量為6.7萬(wàn)噸，同比增加93%；丙烯酸丁酯出口量增幅更為驚人，1-5丙烯酸丁酯出口量為20.36萬(wàn)噸，同比增幅399%。正丁醇以及下游衍生品出口量劇烈變動(dòng)，一度成為上半年期間正丁醇供需失衡的關(guān)鍵誘發(fā)因素。
三、碳酸鋰
今年的碳酸鋰市場(chǎng)異?；馃幔瑑r(jià)格從年初的5萬(wàn)元(噸價(jià)，下同)上漲至6月底的8.66萬(wàn)元，半年漲幅達(dá)73.2%。目前價(jià)格與去年同期相比實(shí)現(xiàn)翻番。
半年漲幅超七成
從上半年碳酸鋰市場(chǎng)走勢(shì)看，1月份漲幅大，價(jià)格上漲了近2萬(wàn)元，漲幅達(dá)36.4%，在所有化工產(chǎn)品中漲幅名列第二。
在湖南海博化工有限公司市場(chǎng)部長(zhǎng)許明看來(lái)，碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)較大幅度上漲主要得益于新能源汽車行業(yè)景氣度回升，對(duì)碳酸鋰需求大增。
碳酸鋰主要用于生產(chǎn)動(dòng)力電池，新能源汽車是其大的下游用戶。據(jù)乘聯(lián)會(huì)7月8日公布的新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年上半年新能源車批發(fā)零售雙破百萬(wàn)輛，其中新能源乘用車批發(fā)108.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)231.5%;新能源車零售100.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)218.9%。此外，新能源車的出口也呈現(xiàn)暴發(fā)式增長(zhǎng)。6月份，特斯拉中國(guó)出口5017輛，上汽新能源出口2300輛，比亞迪出口215輛，江淮汽車出口127輛，而其他車企新能源車出口也正蓄勢(shì)待發(fā)。
“上半年碳酸鋰價(jià)格的上漲實(shí)際上也是價(jià)值的合理回歸。近些年碳酸鋰價(jià)格大幅波動(dòng)。2016年碳酸鋰價(jià)格高超過了15萬(wàn)元，引發(fā)行業(yè)產(chǎn)能大增，市場(chǎng)供過于求，直接導(dǎo)致2018年、2019年價(jià)格的過度下跌，低時(shí)碳酸鋰價(jià)格不到4萬(wàn)元。今年碳酸鋰價(jià)格上漲是對(duì)前期過低價(jià)格的修復(fù)，有其合理性?！痹S明分析說。
后期市場(chǎng)看好
對(duì)下半年碳酸鋰的市場(chǎng)走向業(yè)內(nèi)多持樂觀態(tài)度，這主要基于新能源汽車行業(yè)仍在繼續(xù)發(fā)力。市場(chǎng)原來(lái)預(yù)計(jì)今年我國(guó)新能源汽車銷量有望達(dá)到200萬(wàn)輛，在5月份的時(shí)候，乘聯(lián)會(huì)將這一數(shù)字提高到240萬(wàn)輛，而在新的預(yù)測(cè)中，乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為“實(shí)際銷量有望超出較多”。
ICC鑫欏資訊研究員張金惠分析指出：“下半年碳酸鋰價(jià)格預(yù)計(jì)仍有一定上漲空間。目前市場(chǎng)供需依舊處于緊平衡狀態(tài)，隨著磷酸鐵鋰等正極材料下游需求的進(jìn)一步釋放，碳酸鋰供應(yīng)將吃緊，價(jià)格或繼續(xù)上行?！?/p>
7月5日，無(wú)錫市不銹鋼電子交易中心推出交收期為2021年10月的碳酸鋰提單買賣協(xié)議并上市交易。上市首日即兩度觸板，終以95元/千克收盤，漲幅近8%。受此影響，滬深股票市場(chǎng)上以鋰礦為代表的鋰電板塊掀起漲停潮，近25個(gè)股漲停，超30個(gè)股漲幅逾9%。
“95元/千克的收盤價(jià)折算為9.5萬(wàn)元/噸，而目前碳酸鋰的現(xiàn)貨價(jià)格為8.7萬(wàn)元/噸左右。10月碳酸鋰遠(yuǎn)期價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格，說明市場(chǎng)預(yù)期碳酸鋰價(jià)格還要繼續(xù)上漲，大家普遍看好后市?！睆埥鸹莘治稣f。